题名
基于确定性偏好的投资组合选择
DOI
作者
李腊生1 张冕1 黄孝祥2
作者单位
1.天津财经大学中国经济统计研究中心；2.长江大学信息与数学学院
摘要
文章在对马科维茨证券投资组合模型简要评述的基础上，针对投资者可选标的证券信息集非对称的现实，依据确定性偏好原理，将投资者对可选标的证券信息的确定性程度转换成偏好次序关系，同时结合行为金融学中的前景理论，依确定性偏好次序规则来确定权重函数，并在价值函数-风险的框架下探讨了证券投资组合模型的构建及其最优解，从而在行为金融理论下扩展了马氏证券投资组合模型。实证分析表明，我国证券市场投资者基本是采用线性赋权方式来处理非对称信息集下的投资组合选择的。
关键词
信息集非对称；偏好次序；价值函数；证券投资组合模型
刊名
经济与管理学报
ISSN
3078-9192
年、卷(期)
201910
所属期刊栏目
经济与管理
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