题名
投资者情绪与股价崩盘风险:来自中国市场的经验证据
DOI
作者
赵汝为1 熊熊2 沈德华2
作者单位
1.江南大学商学院；2.天津大学管理与经济学部
摘要
随着行为金融学的不断发展,投资者情绪研究日益受到金融风险管理研究者的关注。本文结合国内外主流文献运用主成分分析方法构建了中国市场的投资者情绪指数,并探究了其对中国市场中以中证100、中证200、中证500以及中证1000指数成分股为代表的超大盘、大盘、中盘以及小盘股的股价崩盘风险的影响。研究结果发现,投资者情绪仅对超大盘股产生显著的正向影响,对于大盘、中盘和小盘股均不存在稳健的相关关系。本文的研究为投资者的风险管理以及监管层的风险预警提供了一定的借鉴意义。
关键词
中证指数；投资者情绪；股价崩盘风险；公司市值
刊名
当代管理
ISSN
3079-1103
年、卷(期)
201912
所属期刊栏目
经济与管理
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